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【3千円以上送料無料】真のバリュー投資のための企業価値分析 複利の価値増大を享受する負けない投資戦略／柳下裕紀

ジャンル: 投資・NISA書籍
ショップ: bookfan 1号店 楽天市場店
商品コード: booxstore:12776875

※商品画像はイメージや仮デザインが含まれている場合があります。帯の有無など実際と異なる場合があります。著者柳下裕紀(著)出版社金融財政事情研究会発売日2021年03月ISBN9784322138399ページ数198Pキーワードビジネス書 しんのばりゆーとうしのための シンノバリユートウシノタメノ やぎした ゆき ヤギシタ ユキ9784322138399内容紹介複利の価値増大を享受する負けない投資戦略農林中金バリューインベストメンツ株式会社 常務取締役(CIO)奥野一成氏 推薦!◆バリュー投資にまつわる思い込みや勘違いを払拭!◆「企業価値分析」こそがバリュー投資の本質であることを明解に解説。◆やってみて初めてわかる落とし穴を紹介。個人投資家のみならず、機関投資家にとっても示唆に富む内容。※本データはこの商品が発売された時点の情報です。目次第1章 真のバリュー投資と企業価値分析の基礎（真のバリュー投資の定義／「価値」と「価格」の違い/各種投資アプローチの要諦を比較して理解する ほか）/第2章 価値創造の決定要因—参入障壁とビジネスモデル（参入障壁とは何か/参入障壁の検証—規模の経済性 ほか）/第3章 投資家が知るべきファイナンス理論の基本（ファイナンスの観点からみたキャッシュ・フロー（CF）計算書/調達—自己資本か他人資本か ほか）/第4章 M＆Aによる価値創造（投資としてのM＆Aを成功に導くためには/M＆Aの種類と基本的知識 ほか）/第5章 「負けない投資」実践のための思考訓練（さまざまな企業価値評価方法とアプローチ検証/運転資本のマネジメントこそがキャッシュ・フロー創出のカギ ほか）

本書は、単なる「割安株探し」のテクニック集ではありません。表面的なPERやPBRといった指標の背後にある、企業の「真の価値」をいかに見極めるかという、本質的な企業価値分析のプロセスを詳説しています。著者は、一過性の低PER銘柄に飛びつくことの危惧（バリュートラップ）を指摘し、企業のキャッシュフロー創出能力や、資本効率（ROEやROIC）がどのように将来の企業価値を増大させ、それが投資家のリターン（複念効果）へと繋がるのかを論理的に解説しています。主な構成として、まずバリュー投資の定義を再構築し、次に財務諸表から読み解くべき経済的価値の源泉、そして最後に、将来の不確実性を考慮した「安全域」の確保について深く掘り下げています。核心的なメッセージは、市場の価格（Price）と企業の価値（Value）の乖離を、独自の分析力によって特定することの重要性です。投資家が単なる投機家から、資本の配分者へと進化するための、極めて実践的な思考フレームワークを提示しています。

• 会計上の利益と経済的利益の決定的な違い
• 企業の競争優位性（経済的な堀）の定量的な捉え方
• 複利の力を最大化させるための資本再投資のメカニズム
• DCF法などの理論を応用した、直感的な価値算定のプロセス
• バリュートラップ（割安なまま放置される銘柄）の回避術
• 安全性と収益性を両立させるための「安全域」の設計思想
• ROEの分解を通じた、企業の成長性と質の分析手法

• 財務諸表からキャッシュフローの質を読み解く力
• ROIC（投下資本利益率）を用いた事業の収益性評価スキル
• 将来の成長性を予測するための定性・定量の統合分析術
• 企業の資本構成が企業価値に与える影響の理解
• リスクを許容範囲内に抑えるためのバリュエーション・アプローチ

• 指標の数字だけを見て、銘柄選びに限界を感じている投資家
• 短期的な値動きに惑わされず、長期的な資産形成を目指す方
• 企業のビジネスモデルを深く理解し、論理的な根拠を持って投資したい方
• ファンダメンタルズ分析の基礎を終え、応用段階へ進みたい中級者

著者の柳下裕紀氏は、徹底したファンダメンタルズ分析に基づき、企業の経済的価値を追求する投資家・アナリストです。数値化しにくい「企業の強み」を、いかに財務数値やキャッシュフローの予測へと落とし込むかという、理論と実践の融合に定評があります。単なる手法の伝達に留まらず、投資家としての規律や思考プロセスを重視した著作を展開しています。

PERやPBRといった表面的な指標の解説に終始する初心者向けの入門書とは一線を画しています。ウォーレン・バフェット流のバリュー投資を、より現代的かつ定量的な視点で再構築しており、より高度なDCF的な思考や、資本効率の分析を求める中・上級者向けの「実践的バイブル」としての位置づけにあります。

本書の最大の価値は、投資を「予測のゲーム」から「価値の算定プロセス」へと昇華させてくれる点にあります。多くの投資家が陥りがちな「安ければ良い」という罠を、論理的な分析によって打破する道筋を示しています。読了後には、株価チャートの動きに一喜一憂するのではなく、企業の稼ぐ力とその持続性を冷静に評価できる、強固な分析眼が手に入ります。真に負けない投資戦略を構築したいと願うすべての人にとって、一生の財産となる思考の武器となる一冊です。