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クオリティ・グロース投資入門 [ 山本潤（資産運用） ]

ジャンル: 投資・NISA書籍
ショップ: 楽天ブックス
商品コード: book:21192377

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山本潤（資産運用） パンローリングクオリティ グロース トウシ ニュウモン ヤマモト,ジュン 発行年月：2024年02月 予約締切日：2024年02月10日 ページ数：328p ISBN：9784775991893 山本潤（ヤマモトジュン） 1963年生まれ。1990年和光証券に入社。同年、日本興業銀行へ出向。1992年に和光証券へ復帰。国際本部にて外資系機関投資家リサーチ営業を担当。1997年米国の年金運用機関クレイフィンレイ社（運用総額8000億円）にてファンドマネジャー。コンサルタントであるフランクラッセル社の年金運用部門でパフォーマンス上位1％を達成（本データはこの書籍が刊行された当時に掲載されていたものです） 序章 なかのアセットといえば、クオリティ・グロース投資（長期投資の意味ー自分のための長期投資。家族のための長期投資）／第1章 成長企業への長期投資は、株式投資の王道スタイル（株式投資のリターンとはー「売買益（キャピタルゲイン）」と「配当（インカムゲイン）」／インデックスの配当について考えてみる／個別企業（上場企業）の配当について考えてみる ほか）／第2章 クオリティ・グロースとは（クオリティ・グロースの要件ー商品に対する需要と供給について／クオリティ・グロース銘柄が存在するブルーオーシャン市場について／理想社会と潜在需要と、基準高き経営の組み合わせ ほか）／第3章 クオリティ・グロース判別式（バリュエーション）について（バリュエーションの話を始める前に／統計学を使ってクオリティ・グロース銘柄のグロースリターンを推定する／将来の売上（T年後）を想定するときの手順（流れ） ほか） 今、20代〜40代の人は、自分の将来のために、今すぐ長期投資を始めてください。今、50代以上の人は、自分のためはもちろん、家族など、大事な人たちを守る（資産を引き継ぐ）ためにも、今からでも長期投資を始めてください。特典、長期投資に適している優良銘柄がわかる「表計算ソフト」付。クオリティ・グロース銘柄で“自分用のNISA”を構成して長期保有！ 本 ビジネス・経済・就職 投資・株・資産運用

本書は、単なる「売上成長率の高い銘柄探し」ではない、持続可能な利益成長を伴う「クオリティ・グロース」という投資手法を体系化した一冊です。著者は、従来のバリュー投資（割安株探し）と、リスクの高いグロース投資（急成長期待株探し）の間に位置する、第3の道としてのクオリティ・グロースの有効性を説きます。章構成は、まず投資の基本概念から始まり、次に企業の「質」を見極めるための財務指標（ROE、営業利益率、キャッシュフローなど）の深掘り、そしてそれらをどのようにスクリーニングし、実際のポートフォリオに組み込むかという実践的なプロセスへと進みます。核心的なメッセージは、「成長の『量』だけでなく『質』に注目せよ」という点にあります。赤字を掘りながら拡大する企業や、売上は増えてもキャッシュが残らない企業といった「成長の罠」を回避し、高い資本効率と強固な参入障壁を持ち、自己資金で再投資可能な構造を持つ企業を見つけ出すための、具体的かつ論理的なフレームワークを提示しています。投資家が直面する「どの銘柄が本当に強いのか」という問いに対し、感情を排した数値的な根拠を与えることが本書の真の目的です。

• 成長性と収益性の両立を見極めるための財務指標の活用法
• 企業の競争優位性（経済的な堀）を数値から読み解く手法
• 資本効率（ROEやROIC）が企業の成長持続性に与える影響
• 割安さ（低PER）だけに依存しない、適正なバリュエーションの考え方
• 負債比率やキャッシュフローから分析する企業の財務健全性
• 成長の罠（売上は増えても利益が伴わないケース）を回避するチェックリスト
• 継続的な利益成長を支えるビジネスモデルの評価基準

• 財務諸表から企業の「稼ぐ力」の本質を抽出する分析スキル
• 銘柄の「質」を定量的に評価し、スクリーニングする能力
• 成長の持続可能性を予測するための定性的な洞察力
• リスクを最小化しつつリターンを最大化するための銘柄選定基準
• 変化する市場環境においても通用する、普遍的な投資ロジックの構築力

• 高リスクな銘柄選びに疲弊し、安定的な成長を求める個人投資家
• 財務諸表の読み方から、一歩踏み込んだ銘柄選定を行いたい方
• 根拠に基づいた、再現性の高い投資プロセスを構築したい方
• 資産形成において、長期的な複利効果を最大限に活用したい方

山本潤氏は、資産運用における深い知見を持つ専門家です。数値に基づいた客観的な分析と、ビジネスの本質を捉える洞察力を兼ね備えており、その投資哲学は極めて論理的です。特定の銘柄を推奨するのではなく、投資家自身が自律的に判断できる「規律ある投資手法」の普及に努めています。その解説は、初心者から中級者までが納得できる明快さを備えています。

本書は、伝統的な「バリュー投資」と、投機的な「グロース投資」の二項対立を乗り越えるものとして位置づけられます。割安さ（低PER）だけを追うバリュー投資の罠と、成長率（高売上増）だけに目を奪われるグロース投資の危うさを、両者の欠点を補完する「クオリティ」という概念で統合しています。資本効率が重視される現代の市場において、極めて実戦的な位置づけにあります。

本書の最大の価値は、投資における「再現性」と「規律」を提供している点にあります。読後、読者は単なる銘柄の探し方ではなく、企業の真の価値を測るための「ものさし」を手に入れることができます。感情や市場の熱狂、あるいは恐怖に左右されず、財務データという客観的な根拠に基づいて、自信を持ってポートフォリオを構築できる力が養われます。単なる知識の習得に留まらず、投資家としての「思考のプロセス」そのものをアップデートできる一冊です。不確実な市場環境において、長期的な資産形成を目指すすべての投資家にとって、揺るぎない指針となるはずです。